[摘要] 1月15日,合景泰富发布公告表示,计划发行以美元计值后偿永久资本证券,但相关金额及条款和条件尚未落实。
发行成风
事实上,近期发行类似债券的企业,并非仅有合景泰富一家。
1月13日,雅居乐宣布发行7亿美元的次级资本证券。雅居乐拟利用该笔款项用于购买新地块、作再融资及一般运营资金用途。据陆枫介绍,此债券与合景泰富发行的后偿资本证券几乎无异,只是叫法不同而已。
追溯更早一些,2012年12月3日,瑞安房地产公告宣布,公司及全资附属公司ShuiOnDevelopment,与德意志银行、J.P.Morgan、渣打银行及瑞银订立有关ShuiOnDevelopment发行本金总额5亿美元高级资本证券的认购协议。
据悉,瑞安房地产为该5亿美元高级资本证券担保人,德意志银行、J.P.Morgan、渣打银行及瑞银作为证券的联席牵头经办人及联席账簿管理人,负责管理证券的发售及销售。
值得一提的是,相比于瑞安发行的高级资本证券,在发债公司破产或违约时,后偿(次级)资本证券的受偿顺序则位于后面。
此外,对于最近内房股热衷于发行资本证券进行融资,分析师普遍认为,相对于2012年,今年1月份海外市场火爆,债券市场整体融资成本降低,公司发行性债券在财务上面不会加重多少负担。
陆枫进一步指出,资本证券,但者必须承受无限延长利息支付期限的风险,所以者在选择上也会比较谨慎。
“现在大家都资本市场比较看好,发行这种利息较高的债券对者的吸引力肯定更大。而去年市场较差,者肯定倾向于选择风险更小的债券来。”交银国际分析师表示。
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