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从求生存到求发展 房企海外融资力度加强

新金融观察报  2012-09-24 07:47

[摘要] 近日,金地集团通过旗下全资子公司辉煌商务有限公司收购星狮地产56.05%的股权,成功通过借壳上市的方式在香港拥有了融资平台。金地成为继万科、招商后,又一家成功购壳登陆港交所的房企,加上保利、华润等原本就有在港上市公司的房企,已有越来越多的房企通过港交所等海外渠道融资。

近日,金地集团通过旗下全资子公司辉煌商务有限公司收购星狮地产56.05%的股权,成功通过借壳上市的方式在香港拥有了融资平台。金地成为继万科、招商后,又一家成功购壳登陆港交所的房企,加上保利、华润等原本就有在港上市公司的房企,已有越来越多的房企通过港交所等海外渠道融资。

在业内人士看来,房企加大海外融资力度,与调控以来国内融资渠道堵塞有很大关系。“随着近期房地产市场和土地市场的回暖,房企也从最初的单纯通过增加融资渠道求生存,到现在力图通过海外融资,为接下来的扩张和拿地做好准备。”上述业内人士表示。而金地和万科在实现借壳上市之后,同时都在公告中表达了进行业务国际化尝试的意图。

赴港借壳

9月15日,国内房企金地集团发布公告,公司全资子公司辉煌商务以总对价约16.54亿港元购买星狮地产56.05%的股份,成为后者控股股东。继去年7月收购至祥置业失败后,金地在香港收购上市公司的计划终获成功。

对此次在香港买壳上市,金地在公告中表示,收购完成后,金地将纳入星狮地产旗下住宅和商业项目,不仅有效助力金地集团“一体两翼”战略的推进,更将持续加深金地在国际资本市场的影响力。金地表示,预计本次交易对金地未来两年的总资产、净资产、净利润、负债率等关键财务指标均不会有重大影响。

而在金地之前,今年招商和万科已经先后在香港完成了借壳上市。5月13日,万科公告称,全资子公司万科置业(香港)有限公司与永泰地产有限公司达成协议,在南联地产控股有限公司进行重组后,万科置业将通过其全资子公司以约10.79亿港币向永泰地产收购重组后的南联地产1.92亿股股份,占重组后的南联地产已发行股份总数的约73.91%。此前不久,招商地产控股子公司瑞嘉实业有限公司所属的全资子公司成惠有限公司分别与华能有限公司以及GreatestMark Limited达成买卖协议,购买其分别持有的东力实业控股有限公司66.18%以及4%的股份。

7月17日,香港上市公司侨福建设企业机构有限公司(简称侨福企业)发布公告,中粮集团旗下的中粮香港以每股0.92港元作价,向公司主席黄健华及兄弟收购3.937亿股股份,涉及金额3.622亿港元。交易完成后,中粮香港将持有侨福企业已发行股本的约73.5%。中粮香港表示,除了现在的物业及业务外,将研究是否适宜进行任何资产或业务收购。侨福企业则在此后的公告中表示,中粮集团有限公司致力优化其业务架构、多元化发展涵盖不同业务及地区的组合,并物色合适的机遇。收购公司大部分股权符合中粮集团有限公司的策略,并将为其提供接入国际资本市场的上市平台。

链家地产分析师常清认为,在房地产调控之下,内地的房企直接融资渠道堵塞,间接融资渠道也受到不同程度的影响,收购香港上市房企开辟新的融资渠道不失为另一种选择。“从目前的市场情况来看,收购后房企对香港上市公司的处理将会有两种模式。一是以直接融资为目的央企集团控股模式,在部分地产业务已经在国内上市的情况下,将另外部分地产业务注入香港的上市公司,曲线上市。中粮集团对其收购的香港上市房企侨福企业的整合或会向这个方向发展。二是以间接融资为目的内地房企控股模式,万科等已上市房企收购香港上市公司,的可能还是注入部分资产,将其当做债券发行和获取海外信贷的实体,以利用香港发达和自由的金融资源,为房企融资。”常清表示。

在内地房地产市场进入调控周期,且调控展现出长期化趋势后,除了为了获得国际化的融资平台,利用好“港壳”,进行国际化尝试也成为龙头房企们的选择。金地在完成对星狮地产的收购后,表示此举也是公司加快实现业务国际化步伐的动作之一。而在此前收购香港上市公司南联地产时,万科董事会秘书谭华杰曾表示,国际化是万科需要思考的长期发展方向之一,收购南联是万科国际化的尝试。万科总裁郁亮表示,在香港的收购,只是公司国际化战略的一部分而已,而且只是一个窗口。“未来公司会成立一个美国业务的推进小组,也会在全球寻找相应的机会,其中香港仍是。”郁亮曾对媒体表示。

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