[摘要] P2P，以及中国P2P，是两个全然不同的概念。原旨在撮合个人与个人相互借贷的P2P肇始于2005年的英国，但其中最具代表性的P2P公司则是美国的Lending club和Prosper，前者是目前美国最大的P2P平台，据称只做线上业务。
风险金和担保疑问
“我们现在有了这样的误区，只要有抵押担保就安全，P2P公司回答风控问题的基本方法也是如此，实际上，抵押担保的市场价值会变化，处置抵押物也是一个漫长的过程。”
在宜信杭州地产项目当中，宜信公司和唐宁都表示有超额担保。从公开报道来看，该笔3亿元的项目增信措施为6亿土地、在建工程及项目公司51%的股权作为抵押。
事实上，以担保抵押作为增信的模式被国内P2P模式普遍采用，如陆金所提供的金融机构担保、有利网提供的小额贷款和担保公司担保模式。
“我们现在有了这样的误区，只要有抵押担保就安全，P2P公司回答风控问题的基本方法也是如此，实际上，抵押担保的市场价值会变化，处置抵押物也是一个漫长的过程。”王征宇对行业普遍存在的担保模式如此评价。
郭宇航的想法也类似于王征宇，“美国没有担保，三倍担保也不能确保资金安全，首先，房地产市场，尤其是三四线城市的市场风险已经在孕育，其次，在处置房产的时候，又要面临价值损失。”郭宇航认为，担保的前提在于，担保物的价值不发生贬值。
而实际上，三四线城市房地产市场风险暴露也已成为共识，即便是杭州，在3月初的小范围发生之后，该市在上周又以一次较大范围的滞销、，成为舆论热点。
除了担保之外，从借款标中抽取风险准备金，或者由平台自行垫付风险金的模式，也是目前较为普遍的增信模式。例如人人贷、你我贷，就模式而言，人人贷是从每笔借款成交时，提取一定比例的金额放入风险备用金账户，当出现严重时，则由风险备用金向理财人垫付剩余本息。
“备付金和垫付的模式比较受争议，这个模式确实在做一些擦边球的事，但我们在开始的时候不得不做，很多人还没有风险自担的意识，我们通过自己的利润组建备付金账户保障资金安全，但我们也希望风险金最终被取消。”刘瑶坦言。
无论是引入担保机构，抑或建立风险备付金账户，实际上都形成了保本的概念，而目前少数几家纯中介平台，如拍拍贷、点融网、信而富则坚信理财人风险必须在初期就开始。
郭宇航表示将逐渐取消点融网平台的担保项目，“主要难点还是在于人对风险自担的意识不高，人习惯了保本保息、刚性兑付、除了经历股票市场的人，其他群体风险意识比较薄弱，而P2P自身首要问题，也是要建立公信力。”
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