时间窗口开启 20余家房企IPO蓄势待发

中国证券报-中证网  2009-07-29 17:19

[摘要] 时间窗口开启 20余家房企IPO蓄势待发

29日，中国建筑和北京金隅分别登陆A股和H股市场，标志着房地产企业IPO的时间窗口已经开启。与此同时，受国内楼市强劲复苏的影响，地产商的上市扩张战略也再度提上日程。据中国证券报记者的不完全统计，目前，包括恒大地产、龙湖地产、中信地产、万达集团、宝龙集团在内的20余家房企正在筹划A股和H股的上市计划。另外，已进入A股申报程序正在“排队”的房企有5家。

业内人士指出，目前市场流动性充裕，房地产行业景气提升使得房企逐步成为境内外资金青睐的对象，下半年房企IPO可能掀起热潮；而直接融资开闸后，房企间包括土地储备在内的各方面竞争也将随之升级。

资金“饥渴”

作为一个资金“饥渴”行业，房地产业对上市融资一直有着很大的期待。6月以来，随着A股IPO重启，境内房企的上市热情再度点燃。

曾经上市“折戟”的恒大地产董事长许家印在7月初表示，如果国际资本市场条件允许，公司将随时启动上市计划。与此同时，包括上海绿地集团、大连万达集团、中信地产和北京住总等多家地产公司都在积极筹备A股上市。而随着国际资本市场估值提升，北京金隅集团等10余家房企启动了登陆港交所的计划。

除此之外，复地集团、富力地产、首创置业等多家H股上市公司也表示，回归A股的计划也将重新启动。首创集团总经理刘晓光表示，首创置业回归A股的计划不变。

在经济复苏预期下，房地产市场的近、中期前景被机构所看好；同时，股市回升提振了者信心，房企上市也受到境内外资金的欢迎。7月13日，北京金隅集团率先登陆港股展开路演，发行约9.33亿股，集资60亿港元。而随后参与申购的资金超过1200亿港元，受追捧程度可见一斑。

而中国建筑作为一年多来首只登陆A股的建筑地产股，同样受到市场资金的追捧。中国建筑拟发行120亿股，IPO募投项目资金规模为426亿元；而最后冻结资金高达1.85万亿元人民币。

一位投行人士指出，上半年，房地产市场销售大幅升温，带动库存下滑和土地消耗加快，预计下半年，房企将趋势性加大新开工力度和土地购置的规模，因此，对资金的需求将膨胀。而负债率一向偏高的房地产企业，寻求上市融资，将变得较为迫切。

由于去年9月后IPO受阻，房地产企业多选择借壳上市。年初至今，万方地产、ST中润、顺发恒业、ST东源等一批上市公司被房地产企业“相中”，成功变身地产股。据中国证券报记者不完全统计，自今年以来，就有13家上市公司公布了定向增发方案计划注入房地产资产，所涉及的资金超过300亿元。