资讯l 喜达屋资本等财团,拟收购亚洲最大物流地产商ESR

4月25日，ESR(01821.HK)公告披露，收到喜达屋资本(Starwood Capital Operations, L.L.C.)所控制的实体、Sixth Street Partners, LLC、SSW Partners LP所组成财团，就可能私有化公司而作出不具约束力的有条件收购建议。根据有关建议，预期股东将能够选择收取现金代价或将其股份转入未来的私人公司，惟受最终存续安排的条款所规限。

公司表示，Warburg Pincus LLC(华平)并非提出收购财团成员，亦不属于指示性收购建议的一方。然而，据其理解，华平、集团执行董事Stuart Gibson、非执行董事Charles de Portes与执行董事沈晋初，连同两名创始人Gibson及Portes，正在与收购财团进行磋商，及对指示性收购建议表示欢迎，认为指示性收购建议符合股东最佳利益。

目前，喜达屋资本为首财团在ESR持股6.62107703亿股，占已发行股份总数约15.7%。华平则持股5.91440160亿，两名创始人则共持股3.12969989亿股，分别持有14.04%、7.43%股权。两名创始人亦持有逾779.9856份一级雇员持股计划授出的未行使购股权、38.40万份上市后的购股权，及经修改的长期奖励计划授出的192.6950万股相关股份的归属权益。

喜达屋资本：资管规模1150亿美元

资料显示，喜达屋是一家核心专注于全球房地产的私人投资公司。自1991年成立以来，喜达屋Capital Group已筹集到超过750亿美元的资金，目前管理的资产约为1150亿美元。

通过一系列混合机会基金和非上市房地产投资信托基金喜达屋房地产收入信托公司（SREIT），该公司在全球范围内投资了几乎所有类别的房地产，在感知风险/回报动态不断变化时，机会主义地转移资产类别、地域和资本堆栈中的头寸。

喜达屋资本还管理着美国最大的商业抵押房地产投资信托基金喜达屋不动产信托（NYSE：STWD），该信托基金自成立以来已成功部署了超过950亿美元的资本，管理着超过270亿美元的债务和股权投资组合。在过去的32年里，喜达屋Capital Group及其附属公司成功地执行了一项投资战略，该战略涉及在私人和公共市场上建立企业。

ESR：普洛斯的模仿者

资料显示，ESR，中文名为易商红木，是由易商集团与红木集团在2016年合并而成，并于2019年11月1日正式登陆资本市场，成为2014年以来港股最大的地产行业IPO。易商红木上市后的总市值超过500亿港元，在园区上市公司中处于前列。

在许多业内人士看来，易商红木是普洛斯轻资产模式的模仿者，甚至作为后来者，易商红木的扩张更为激进。

2011年，沈晋初、孙冬平和在中国PE界声名赫赫的华平投资一起创办了“益商”，后更名为“易商”。沈晋初曾长期担任普洛斯华东区总经理和中华区第一副总裁，深谙普洛斯的运作模式。当时的易商也有“小普洛斯”的名号。

值得一提的是，2021年8月，ESR宣布，公司、ARA及卖方已于8月4日就集团与ARA集团的建议业务合并订立收购协议，交易代价51.92亿美元（332亿人民币）。

据悉，ARA集团（亚腾资产管理公司）是亚太地区最大的房地产资产管理公司，截至2021年6月30日，ARA集团及其联系人所管理的总资产达950亿美元，并拥有发展最快的新经济房地产平台。ARA为公共及私募投资基金进行集资、管理及提供意见，该等基金投资于各种传统房地产资产私募房地产信贷及基础设施，并且通过其附属公司Logos投资于“新经济”房地产资产，包括物流及数据中心(“新经济”)。交易完成时，ARA将持有Logos的86.4%股权。