近期发布的数据显示，全国土地出让金出现了大幅下降的趋势。2023年1-7月，全国土地出让金同比下降26.71%，其中住宅类土地出让金更是下降了49.25%。而在7月份，全国土地出让金更是下降了49.72%。这一情况与地产行业的低迷和政府推地的谨慎有着密切的关系。今年上半年，地方政府推地节奏整体偏慢，主要聚焦在优质地块上。以全国300个城市的涉宅用地市场为例，今年上半年规划建面和成交规划建面分别下降了29.2%和30.1%，而推出楼面均价和成交楼面均价则分别上升了2.05%和15.2%。这表明政府在推地方面更加谨慎，并且更加注重地块的质量。
此外，城投拿地的情况也出现了明显的下滑。2023年1-7月，城投拿地占比减少了7.45个百分点，城投拿地金额跟随土地出让金一同下滑。城投拿地平均溢价率也从一季度的高点下降至1.8%。这一现象主要是受到了限制城投托底拿地政策的影响。地方政府的财力是城投偿债能力的重要支撑，而土地出让市场的边际变化情况对城投债投资者来说是一个关注重点。
土地市场呈现出冷热不均的现象，部分地区的恢复情况还有待验证。具体到各省份的城投拿地占比来看，广西和湖南的城投拿地占比分别为41.64%和34.58%，重庆和上海等8个省份的城投拿地占比在20-30%之间，浙江、陕西、河北、北京等11个省份的城投拿地占比在10-20%之间，其他省份的城投拿地占比都小于10%。相比2022年同期，广西和云南的城投拿地占比增幅超过10个百分点，宁夏、重庆、河北、吉林等5个省份的城投拿地占比增幅超过5个百分点，而天津、广东、福建、湖北等7个省份的城投拿地占比同比降幅超过10个百分点。
对于后续土地市场和城投拿地情况，一方面，当前处于"宽信用"政策的重要观察窗口，政府可能调控空间会有所放开，过去限制性政策可能会有所松动。另一方面，土地市场冷热不均的状态可能会持续，核心热点城市可能会受到市场追捧，而部分弱能级区域的恢复情况还需要进一步验证。因此，我们需要关注后续城投拿地占比和再融资情况的发展。
房小秘2023-08-11 10:58:14
