[摘要] 据报道，虽然理财产品还没有开始募集，但是商业银行往往已经可以测算出一个十分精确的年化预期最高收益率，这种精确表现在可以设定至小数点后一位。
据报道，虽然理财产品还没有开始募集，但是商业银行往往已经可以测算出一个十分的年化预期率，这种表现在可以设定至小数点后一位。
而且，银行还经常会很诚恳地表示，“在管理人尽职管理和有效运作下，此类理财产品全部如期为客户实现预期年化率。历史数据代表过去，仅供客户决策参考，最终以产品到期或提前终止或提前赎回时实际实现为准。产品历史业绩不代表其未来表现，更不构成本产品业绩表现的保证”。
虽然预期率并不是银行兑付的保证，但是目前商业银行发行的非结构性理财产品确实全部按照所谓的预期率兑付。
“如果从字面上理解，预期率应该是理财产品的极限值，理论上这并不应该是一个大概率事件，更难以达到目前的100%达标”，上述资深法律界人士表示，“实际上，所谓的仅仅是封住了者的上限，与的实际能力无关”。
而绝大多数银行都明确表示，“超出预期部分的实际将作为银行的管理费留存”。而且，这部分留存收入有时候也相当惊人。
以重庆银行近期披露的“长江·鑫利第2期”理财产品为例，该产品4月3日到期，兑付客户139.7万元，管理费41万元，管理费与兑付的比例几乎达到了1:3，该产品总折合年化后接近8%，远远超过6%的预期。
某城商行的一款保本型理财产品说明书显示，该产品对象为符合要求的“债券、货币市场金融工具等高流动性资产”，其中债券资产包括但不限于国债、央行票据、金融债，以及企业债、中期票据、短期融资券等企业债券；货币市场工具包括但不限于质押式回购、同业存款、同业拆借等。所产中，国债、央行票据、金融债、各类企业债等债券类资产比例10%-90%，质押式回购、同业存款、同业拆借等货币市场金融工具比例0-80%，理财产品所投各类资产比例区间上下浮动不超过10%。
也就是说，上述六大类的债券类资产的区间均是0-100%，而货币市场金融工具的区间为10%-90%。
试想一下，在弹性如此大的品种和比例面前，无法借助数据模型进行分析的非专业者怎么可能真正判断出风险和的真实“性价比”。甚至即使是专业的操作人员进行，不同的风险容忍度下，获得的业绩也可能相差很大。
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