宏观调控促策略微调 "区域淘宝"私募瞄上房地产

中国证券报  作者：贺辉红  2010-01-23 08:13

[摘要] 近期,A股市场走势逐渐趋弱,但如安徽、重庆、海南等板块的股票却表现得相当抢眼。公开信息显示游资炒作的痕迹十分明显。从记者调查的情况看,私募人士普遍看好相关区域地产股的表现。他们认为,东部沿海和长江中部很有可能是下一个兴奋点。

近期,A股市场走势逐渐趋弱,但如安徽、重庆、海南等板块的股票却表现得相当抢眼。公开信息显示游资炒作的痕迹十分明显。从记者调查的情况看,私募人士普遍看好相关区域地产股的表现。他们认为,东部沿海和长江中部很有可能是下一个兴奋点。

宏观调控促策略微调

最近出台了很多宏观政策,调高0.5%存款准备金率有助于抑制流动性过剩带来的通胀风险,同时对低碳经济、科技创新等出台了政策扶持措施。可以看出管理层采取的是结构性调整措施,这对经济发展是有利的。浙江博江基金经理许升宸表示,他目前还不会改变大的策略方向,但会根据政策做适当的微调。

广州昊富总经理黄永表示,现阶段全球经济已经站稳,呈现复苏态势,各国都在择机退出宽松的宏观政策,以防范恶性通胀。中国作为全球率先复苏的国家之一,在确保经济复苏不会夭折的前提下,今年将适当回收流动性,尽可能形成适度增长和低通胀格局。

在各行业次第复苏的背景下,适当回收流动性并不会造成股市单边下跌,结构性机会依然存在,包括处于未来发展速度加快的抗周期行业(比如军工、铁路物流等),和景气刚刚见底进入回升的周期行业(比如航运、商业地产等)。而在操作层面上,更应留意增加高抛低吸的波段操作。

当然,在策略上也有私募打了“提前量”。深圳大蓝筹资产执行董事肖雄文说,2010年策略仍是“兑现,换点美元,常打新股,精做个股”的理财策略,这个策略将贯穿全年。他表示,现在的宏观调控都在预期之内,2010年市场将呈W形走势。

区域振兴成市场突破口

市场虽然表现不尽如人意,但的确如黄永所说,结构性机会依然存在。近期,一些区域性板块表现就相当出彩。记者在进行“金牛私募”调查时,从一些私募基金经理的口中了解到,目前除了低碳和3G外,区域振兴概念已经成为私募群体的重点关注对象。

许升宸表示,区域经济题材一直是他们关注的一个方向,只要时间点合适,有比较的个股,参与该类是必然的。他认为,区域振兴首先受益的应该还是基础设施建设相关方面的公司,还有在当地有土地储备的公司。重点是各区域具有资源、符合当地经济发展的相关行业公司,比如海南是作为旅游岛规划,具有土地储备、旅游资源及配套服务的行业受益就。

肖雄文也表示,目前还没有参与相关区域板块的炒作。但他认为,区域板块与去年的行业振兴计划一样,是一个涉及面很广的经济发展战略,会给上市公司带来很多发展机会,也给限售股“兑现”提供了一个良机,值得把握。他强调,地产行业依然是区域发展的基础,值得重点关注。

黄永则认为,国家对各个区域都有明确的功能划分和政策扶持方向规划,如果参与这些区域板块,首先要研究各个区域经济规划重点扶持的行业,跟着国家政策走。比如海南板块应该寻找一些与旅游相关个股,福建板块应该关注贸易物流个股。另外相关区域的房地产企业也会受益。

那么,谁将会成为下一个海南呢?许升宸表示,国家近一年多来已经出台了东北、天津滨海、长三角、珠三角等若干个区域性政策,应该说都具有一定的区域特色,后续可能还有一些区域性政策出台,比如东部沿海、长江中部等地区,总之应该是具有一定和特色的区域经济。肖雄文则更加详细地指出,后续可能还有更多的区域性政策利好出台,如江西等中部地区、西安等西部地区都有可能受惠。