[摘要] 招银国际：盈利超预期评级上调至买入目标价21.45港元公司强劲的销售将持续推动盈利增长，因此分别上调2018-2019年的净利润预测24.6%、19.3%至309亿和362亿元人民币。西南证券：预计今年业绩增速超四成上调目标价至20.82港元考虑到公司2018年大部分收入已经锁定，而三四线城市房地产价值重估过程还在向纵深延续，公司销售毛利率的持续提升能有效对冲金融强监管与去杠杆的不利影响，保守预计2018年的碧桂园业绩增速在40%以上。
全文共1172字，阅读全文约3。
随着碧桂园(02007.HK)在港公布全年业绩，资本市场也有所反应。多家大行发表研报，对其评级和目标价进行了大幅调升。
3月20日午间，碧桂园在港公布业绩。业绩显示，报告期内碧桂园实现合同销售金额人民币5508亿人民币（下同），同比增长78.3%，合同销售面积6606万平方米，领跑行业，并成为年销售额破5000亿元的房企。
报告期内，碧桂园实现营业收入2269亿元，毛利587.9亿元，同比增长分别达48.2%，82.4%，毛利率企稳回升，股东应占利润大幅增长126.3%。
当日下午，资本市场迅速作出反应，午间开盘股价跳涨。
截止今日收盘，两天半内，在恒生指数整体下跌接近1%的情况下，碧桂园股价逆势上扬，涨幅逾2.7%，盘中涨幅一度摸高至17.20港元。
招银国际：盈利超预期 评级上调至买入 目标价21.45港元
公司强劲的销售将持续推动盈利增长，因此分别上调2018-2019年的净利润预测24.6%、19.3%至309亿和362亿元人民币。我们同时推出2018年底的净资产预测为30.64港元，以期反映公司快周转的销售及上升的利润率。
目标价由12.15港元调升至21.45港元，相等于30%的净资产折让，上调至买入评级。
西南证券：预计今年业绩增速超四成 上调目标价至20.82港元
考虑到公司2018年大部分收入已经锁定，而三四线城市房地产价值重估过程还在向纵深延续，公司销售毛利率的持续提升能有效对冲金融强监管与去杠杆的不利影响，保守预计2018年的碧桂园业绩增速在40%以上。
碧桂园集团总部大楼
公司的行业地位和品牌影响力以及多元化的融资渠道，使得加权平均借贷成本自2013年以来逐年下降，2017年末这一数字为5.22%，接近大型央企地产公司水平。公司已经进入持续稳健的高增长通道。
2018年公司整体可售货值将超过1万亿，今年销售额或超7500亿，相比2017年增长36.2%。上调目标价至20.82港元，维持“买入”评级。
里昂证券：工地开放日保证质量 目标价升至18.5港元
碧桂园2017年核心纯利按年升106%至246.86亿元人民币，派息按年升133%至每股0.3997元人民币。该行预期此强劲升势将持续至2018年，2018年合约销售将按年升45%至8,000亿元人民币。
采用SSGF工业化建造体系的碧桂园项目
该行指，公司举办工地开放日，容许物业买家每月一次视察地盘监管工程进度，让买家担任质量保证团队，该行认为此举有效。里昂预期碧桂园2018年收入将按年升65%至3600亿元人民币。
该行上调公司2018至2019年盈利预测7%及1%，以反映合约销售预测提升，目标价由16元升至18.5元，维持“跑赢大市”评级。
近一年，碧桂园累积涨幅超过155%，大幅跑赢大盘，领涨蓝筹股。
供稿：猫行白夜
版式：凤厂吴彦祖
审校：柚子可爱多、花无缺
本文发于 碧桂园 ,经云资讯编辑，供行业人士参考。如有侵权，请联系删稿；
免责声明：凡注明“来源：房天下”的所有文字图片等资料，版权均属房天下所有，转载请注明出处；文章内容仅供参考，不构成投资建议；文中所涉面积，如无特殊说明，均为建筑面积；文中出现的图片仅供参考，以售楼处实际情况为准。
